①本周观点：本周依然看好中报预期表现优秀的龙头企业。轻工：持续看好有渠道、品牌、品类扩张优势的家居龙头，如索菲亚、顾家家居。关注超跌的家居公司大亚圣象、美克家居，在管理层激励到位后，未来盈利能力有回升预期。造纸：2017年中国纸业高层峰会上，供给侧改革、集中度提升、环保趋严（6月底前造纸排污许可证发放完毕）、国际化投资等主题成为行业共识。板块分化，推荐箱板瓦楞板块（山鹰纸业），旺季叠加价格持续上涨，文化纸逢低布局，等待三四季度高增长+低估值机会；岳阳林纸收购凯胜园林后，借助央企平台，园林PPP业务有望快速扩张。
1）家居：上半年预期受益于地产滞后红利，品牌企业份额以及客单价持续提升，中报业绩预计稳定增长。产业竞争格局日渐清晰，龙头强者恒强，生产、渠道、品类扩张保障长期增长，盈利质量增长的确定性更高。推荐：索菲亚（衣柜柔性化自动化程度领先，奠定相对成本竞争优势；产品线扩张，带动户均柜体数采购量上升；橱柜渠道扩张顺利，收入环比提升明显；17Q2开始，随着产品提价的逐步落地及订单的稳定，增速有望保持），顾家家居（国内软体家居龙头，主打产品沙发受益于行业集中度提升；循序渐进拓展品类扩张，打造优势产品矩阵，新品类快速增长，Q2延续高速稳定增长）；从超跌反弹的角度，推荐：美克家居（预计书面订单20%+的增长，推出小户型适用产品，扩大目标消费客群；供应链加快反应速度，缩短供货周期，提升效率，股权激励增长目标和定增底价提供安全边际，推出新一期员工持股计划，有效激励中高层管理人员）、大亚圣象（实木地板占比持续提升强化盈利水平，未来有望持续投资增加三层实木设备，提升实木复合类地板的占比；17年下半年宿迁刨花板项目将投产；消费品属性得到重视，推出新一期限制性股票激励计划统一团队利益，圣象团队大比例参与，大家居战略持续推进可期）。
